Клиринговая расчетная инфраструктура – это не бонусная надстройка к классической банковской системе, как до сих пор было принято думать. Совершив технологический прорыв, расчетные системы переросли рамки удобного приложения к чьей-то финансовой логистике, а попросту эту логистику отменяют за ненадобностью (Как архаизм предыдущего денежного уклада).
Будущее финтеха определяет методика распределенного реестра, которую внедряют не только коммерческие цифровые платформы, но и органы власти. Переход от традиционных реестров к технологиям распределения данных меняет подход к доверию между институтами и позволяет перейти к следующей ступени развития – к программируемым расчетам. А впоследствии – и к элементам нормирования потребностей в закупках.
Во всех развитых экономиках мира активно и стремительно внедряются практики цифровизации расчетов на основе блокчейн. Новые возможности распределения связаны с сокращением издержек.
- Исключается этап сверки данных между банками и формируется единый источник истины (SSoT на языке финтеха). Все участники видят изменения в реестре одновременно.
- Программируемость и автоматизация выплат по договорам поставки товаров, работ, услуг (смарт-контракты)
- Токенизация: возможность токенизации товаров и иных активов упрощает контроль за их движением, и существенно снижает юридические издержки.
Следующей ступенью развития финтеха являются так называемые «атомарные расчеты» при условии токенизации товара. Атомарный расчет – это неделимая операция, когда деньги меняются владельцами одновременно. Атомарные расчеты применимы для достаточно большого количества операций и специфических сделок (с установленной периодичностью платежа).
Развитие цифровой расчетной инфраструктуры на новых принципах широко поддерживается в рамках БРИКС на межгосударственном уровне.
Саммит БРИКС 2026 года заложил основы конкретной модели, на создание которой согласились все страны-участницы объединения – децентрализованной платформы расчетов под рабочим названием BRICS Bridge. Она будет связывать цифровые валюты разных центральных банков (рубль, юань, рупию). Сообщество БРИКС окончательно отказалось от первоначальной идеи создания единой валюты. Это слишком трудозатратно и рискованно. Есть сценарий поинтереснее.
О нем недавно на IХ конференции ФАС России в Санкт-Петербурге рассказывал генеральный директор АО «Восточная биржа» Андрей Салащенко.
По его словам многоуровневая децентрализованная система расчетов БРИКС, подразумевает, что носителями меновой стоимости выступают цифровые активы (ЦФА) и государственные цифровые валюты (CBDC). Децентрализованная платформа придет на смену устаревшим межбанковским каналам связи.
В первую очередь – обновление международной финансовой системы направлено на снижение санкционной уязвимости. Однако это не единственный мотив.
Не менее важным поводом для обновления международной финансовой системы расчетов являются более точные и более честные принципы ценообразования, свободные от влияния спекулятивных факторов и защищенные от идеологической ангажированности банковских организаций. К сожалению, банковская система, даже подчеркивая свою формальную независимость от государственных институтов, и заявляя свою якобы нейтральность к реализуемой государством экономической политике, сама находится в зависимости от интересов транснационального капитала. И сама обладает признаками кастовой корпорации на внутреннем рынке (может защищать интересы и привилегии своей паразитарной группы в правительстве и законодательном блоке страны). А значит – не защищена от негативных побочных эффектов концентрации рыночной власти.
Децентрализованная система финансовых расчетов, таких уязвимостей лишена по самой природе своего устройства. Принцип блокчейн, гарантирует беспристрастный математический подход к финансовому обеспечению сделки – ничего лишнего, в основе только чистая дистиллированная взаимная выгода сторон. Принципы блокчейн избавляют конечных заказчиков и конечных поставщиков от необходимости привлечения посредников.
От использования BRICS Bridge ожидается потенциальная экономия стран БРИКС на комиссиях посредников до 15 млрд долларов ежегодно.
Для воплощения этой концепции в жизнь по итогам Восточного экономического форума Владимир Путин дал поручение по развитию Восточного финансового центра (ВФЦ). Ключевая миссия ВФЦ – создание независимой экосистемы для токенизированных трансграничных платежей с использованием цифровых валют и безопасного клиринга.
Во всей этой истории ВФЦ играет роль своеобразного «моста ликвидности» между изолированным рынком РФ и внешним миром через публичный блокчейн. Центр занимается переводом активов в токены. Это основная миссия.
В основе закупок через Восточный финансовый центр лежат мгновенные расчеты Т+O и дробное владение.
Сделки рассчитываются за секунды, а не за дни, что устраняет необходимость в посредниках, отменяет долгие циклы платежей, расходы на финансовую логистику и снижает риск контрагентов. Механизм атомарных расчетов, основан на технологиях распределённого реестра (DLT) – предназначен для мгновенного и безопасного завершения транзакций. Дробное владение — это возможность, которая позволяет инвесторам приобретать небольшие доли дорогостоящих активов, а не целые единицы. Это происходит благодаря токенизации, которая позволяет разделять стоимость актива на токены. В качестве наглядных примеров токенизации обыкновенно принято приводить дробление акций или недвижимости на доли. На самом деле, гораздо интереснее токенизировать танкер с нефтью, эшелон с цветными металлами или контейнеровоз с импортной электроникой… Дополнительным бонусом дробного владения является снижение порога входа на рынок для инвесторов с ограниченным капиталом. Проще говоря, в финансовом обеспечении сделок российского теневого экспорта/ импорта могут участвовать своеобразные внешние «акционеры» из числа доброжелателей заработать от щедрот международной логистики. Новая, нераскрытая и многообещающая сфера деловой активности для бизнеса.
На Восточный финансовый центр распространяется государственная индульгенция – экспериментальный режим для ведения внешнеэкономической деятельности ВЭД. Центр является оператором расчетов по товарным сделкам в цифровых валютах под надзором Банка России. Для оплаты контрактов можно использовать стейблкойны минуя SWIFT и традиционные корсчета.
В дополнение к вышесказанному ВФЦ работает в режиме ОТС-платформы – площадки для проведения внебиржевых сделок (обычно, при торговле ценными бумагами и криптовалютой по прямым схемам – между клиентом и поставщиком ликвидности без участия третьих лиц.
Об исключительной роли Восточной биржи в планах развития русского финтеха говорил глава государства на пленарном заседании ВЭФ:
– Считаю необходимым развивать на Дальнем Востоке прозрачную, современную, эффективную финансовую экосистему. У нас уже действует Восточная биржа, по сути, дальневосточный фондовый центр. Предлагаю проработать планы его дальнейшего развития, включая финансовые каналы, регуляторную базу, стимулы для размещения корпоративных акций.
Автор: Андрей Троянский
Комментариев пока нет